Thị trường chứng khoán Ấn Độ bước vào phiên giao dịch ngày thứ Ba trong trạng thái trầm lắng và giằng co mạnh. Chỉ một ngày sau khi thiết lập mức đỉnh cao nhất trong vòng hai tuần nhờ kỳ vọng cuộc chiến kéo dài nhiều tháng tại Trung Đông sắp kết thúc, các chỉ số cốt lõi của quốc gia này đã lập tức mất xung lực bứt phá. Nguyên nhân đến từ việc quân đội Mỹ tiến hành các cuộc không kích mới tại Iran, làm dấy lên mối lo ngại về rủi ro chi phí năng lượng leo thang đối với nền kinh tế nhập khẩu dầu lớn thứ ba thế giới.
Chỉ số Nifty 50 và Sensex giằng co trong biên độ hẹp
Căng thẳng địa chính trị tái bùng phát tại khu vực Eo biển Hormuz đã nhanh chóng đảo ngược tâm lý hồ hởi của các nhà đầu tư trên sàn giao dịch Mumbai.
Trạng thái dậm chân tại chỗ của các chỉ số vốn hóa lớn
Tính đến giữa phiên giao dịch sáng theo giờ địa phương, chỉ số danh mục chuẩn Nifty 50 chỉ ghi nhận mức tăng nhẹ không phẩy mười một phần trăm, duy trì quanh ngưỡng 24.057,95 điểm. Tương tự, chỉ số BSE Sensex biến động không đáng kể khi tăng không phẩy không sáu phần trăm, neo ở mốc 76.535,45 điểm. Trước đó, trong những giờ mở cửa đầu ngày, cả hai chỉ số này liên tục rung lắc và hoán đổi vị trí giữa sắc xanh và sắc đỏ, phản ánh sự do dự cực lớn của dòng tiền lớn.
Sự phân hóa của các nhóm ngành và điểm sáng từ nhóm vốn hóa vừa
Mặc dù hệ thống ghi nhận mười một trong số mười sáu nhóm ngành kinh tế chính duy trì được sắc xanh, tuy nhiên biên độ tăng điểm tại các phân khúc này đều ở mức rất hạn chế. Ở một diễn biến tích cực hơn, nhóm cổ phiếu vốn hóa vừa (mid-caps) và vốn hóa nhỏ (small-caps) thể hiện khả năng chống chịu tốt hơn khi lần lượt tăng không phẩy ba phần trăm và không phẩy chín phần trăm, đóng vai trò là bệ đỡ giúp thị trường không rơi vào trạng thái hoảng loạn.
Áp lực chi phí năng lượng và bóng đen lạm phát đè nặng lên kinh tế Ấn Độ
Là một quốc gia phụ thuộc nặng nề vào nguồn năng lượng nhập khẩu, mọi biến động tại hạ tầng dầu mỏ Trung Đông đều tác động trực tiếp đến túi tiền của người dân và biên lợi nhuận của doanh nghiệp Ấn Độ.
Đợt tăng giá xăng dầu thứ tư trong tháng
Việc Iran thiết lập lệnh phong tỏa Eo biển Hormuz do cuộc chiến kéo dài đã gây ra những đứt gãy nghiêm trọng đối với chuỗi cung ứng logistics toàn cầu. Để bù đắp cho các tổn thất kinh tế do giá dầu thô Brent thế giới tăng vọt trở lại vượt ngưỡng 98 USD một thùng, chính phủ Ấn Độ đã buộc phải ra quyết định tiếp tục tăng giá bán lẻ xăng và dầu diesel trong nước. Đây đã là lần điều chỉnh tăng giá nhiên liệu thứ tư liên tiếp tính riêng trong tháng này, trực tiếp tạo ra áp lực lạm phát vô cùng lớn đối với nền kinh tế nội địa.
Góc nhìn từ các chuyên gia quản trị rủi ro
Chuyên gia này bổ sung thêm rằng, dù phía Washington tuyên bố các cuộc tấn công nhắm vào các tàu rải thủy lôi và trận địa tên lửa của Iran chỉ mang tính chất phòng vệ, sự cố này đã dập tắt tuyên bố của Ngoại trưởng Mỹ Marco Rubio về một thỏa thuận hòa bình diễn ra nhanh chóng. Thị trường hiện tại phải chuẩn bị cho kịch bản các cuộc đàm phán sẽ kéo dài hơn dự kiến rất nhiều.
Áp lực đáo hạn phái sinh và sự lao dốc của các cổ phiếu logistics, hạ tầng
Bên cạnh gánh nặng từ giá dầu, thị trường chứng khoán Ấn Độ còn phải đối mặt với áp lực kỹ thuật từ chu kỳ giao dịch và kết quả kinh doanh kém sắc của các doanh nghiệp lớn.
Biến động kỹ thuật từ ngày đáo hạn hợp đồng
Giới đầu cơ tại sàn New Delhi và Mumbai đang chuẩn bị cho các phiên giao dịch có biên độ dao động mạnh (choppy trading) khi các hợp đồng phái sinh của sàn NSE và BSE lần lượt bước vào ngày đáo hạn định kỳ vào thứ Ba và thứ Tư. Hoạt động đóng vị thế và đảo kỳ hạn của các quỹ lớn đang làm gia tăng mức độ rủi ro ngắn hạn cho dòng tiền cá nhân.
Sự sụt giảm của các mã cổ phiếu đầu ngành
Trong nhóm các cổ phiếu đơn lẻ, áp lực bán tháo hiển hiện rõ rệt tại các doanh nghiệp công nghiệp quốc doanh và logistics:
- Rail Vikas Nigam (RAIV.NS): Mã cổ phiếu của tập đoàn hạ tầng đường sắt thuộc sở hữu nhà nước này đã bốc hơi hai phẩy ba phần trăm giá trị sau khi công bố báo cáo tài chính ghi nhận mức sụt giảm nghiêm trọng về lợi nhuận quý.
- Container Corporation of India (CCRI.NS): Đại gia ngành logistics chịu mức tổn thất nặng nề hơn khi lao dốc tới năm phần trăm giá trị. Kết quả kinh doanh quý 4 nghèo nàn do ảnh hưởng từ sự tắc nghẽn của các tuyến vận tải biển quốc tế đã khiến các nhà đầu tư tổ chức đồng loạt tháo chạy khỏi mã cổ phiếu này.